中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)過30年的快速發(fā)展，已經(jīng)迎來了一個(gè)大轉(zhuǎn)型的時(shí)期。從國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，目前正面臨歐洲債務(wù)危機(jī)和美國經(jīng)濟(jì)停滯的局面。而從國內(nèi)形勢(shì)看，最近十年房地產(chǎn)行業(yè)的高速發(fā)展所造成的高房?jī)r(jià)，已經(jīng)明顯出現(xiàn)了嚴(yán)重的泡沫化現(xiàn)象。近期，一些地方又出現(xiàn)高利貸危機(jī)。同時(shí)，很多產(chǎn)業(yè)達(dá)到相當(dāng)?shù)囊?guī)模，從產(chǎn)品數(shù)量來看已供過于求，行業(yè)成本不斷上升，給實(shí)業(yè)造成沖擊。此外，股市低迷也是整個(gè)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映。目前國家實(shí)行的緊縮政策，在未來一段時(shí)期內(nèi)仍將持續(xù)。短期來看，國際國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)還不明朗。

　　在這樣的背景下，作為投資者，未來十年需要用智慧代替膽量來選擇其所進(jìn)行投資的產(chǎn)業(yè)。因?yàn)?，方向錯(cuò)了全盤皆輸。由此，上海交通大學(xué)安泰MBA民營(yíng)資本投資俱樂部名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)、磐華投資主管合伙人、原中國風(fēng)險(xiǎn)投資研究院院長(zhǎng)陳工孟在日前舉行的“國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和民營(yíng)資本投資”名家論壇上，結(jié)合自身多年的股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)，圍繞當(dāng)前的民營(yíng)資本投資環(huán)境、投資者素質(zhì)以及民營(yíng)資本未來的投資戰(zhàn)略，表述了自己的看法。

　　陳工孟指出，在民營(yíng)資本發(fā)展的過去20年里，膽量和關(guān)系造就了一批民營(yíng)企業(yè)家，但這樣的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束了。所以，在未來的10年或20年，投資界會(huì)重新洗牌。在洗牌的過程中，成功的投資家和投資機(jī)構(gòu)需要具有幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)增值的能力，以及能夠把人才、資本、市場(chǎng)整合一起的能力。目前國內(nèi)的現(xiàn)狀是真正專業(yè)的投資家和機(jī)構(gòu)太少了，在總數(shù)不少于5000家的投資機(jī)構(gòu)中，其比例估計(jì)在1%-5%之間。

　　那么，投資者應(yīng)關(guān)注哪些領(lǐng)域呢？陳工孟認(rèn)為一是應(yīng)多關(guān)注種子期或者說早期的企業(yè)，二是關(guān)注產(chǎn)業(yè)的整合。

　　中國經(jīng)過30年的發(fā)展，每一個(gè)產(chǎn)業(yè)都已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)?shù)囊?guī)模，但在國際大環(huán)境下，都相對(duì)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，行業(yè)大多為粗放型。譬如，溫州服裝業(yè)的產(chǎn)值已達(dá)上千億元，但它的品牌和設(shè)計(jì)能力與國際水平相比差距仍然很大。另外，中國其他產(chǎn)業(yè)大都比較分散，產(chǎn)量大，但利潤(rùn)低。所以，未來10年，各個(gè)產(chǎn)業(yè)都需要整合升級(jí)，否則整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力很難提升。陳工孟進(jìn)一步表示，“投資者還需要盡量投資自己熟悉的行業(yè)，以便把握機(jī)會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)更好地幫助企業(yè)進(jìn)行增值管理，建立核心競(jìng)爭(zhēng)力。”

　　在具體的投資戰(zhàn)略上，陳工孟提出了“5+2”的投資措施。他認(rèn)為，首先，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的建立要具備五個(gè)要素，投資者需要在介入的兩到三個(gè)月內(nèi)，幫助企業(yè)確立這些要素：第一是發(fā)展戰(zhàn)略。戰(zhàn)略定位要跟企業(yè)的優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，包括技術(shù)、人才和資本等方面的資源優(yōu)勢(shì)。第二是企業(yè)文化。企業(yè)的規(guī)模越大，企業(yè)文化越重要，尤其是要有共同的價(jià)值觀，包括投資者和企業(yè)也要有相同的理念。所以，企業(yè)的文化和戰(zhàn)略是企業(yè)做強(qiáng)做大的靈魂。第三是管理機(jī)制。企業(yè)的管理不但要有一套適合企業(yè)的制度，更重要的是要有效地落實(shí)制度，通過制度來實(shí)施企業(yè)的戰(zhàn)略和文化。第四是技術(shù)研發(fā)，包括產(chǎn)品的研發(fā)和服務(wù)的設(shè)計(jì)等。第五是品牌營(yíng)銷，包括營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)組建，體系完善，銷售管理等。

　　同時(shí)，陳工孟還進(jìn)一步指出，投資者還應(yīng)當(dāng)為企業(yè)帶來兩大資源，一個(gè)是人才，一個(gè)是資本。也就是說，投資者能不能為企業(yè)積聚一批人才，能不能保證帶來的資金使得企業(yè)在未來發(fā)展的3至5年中資金鏈不斷，這是投資者權(quán)衡能力和規(guī)劃戰(zhàn)略的關(guān)鍵。